Словарь терминов

Вашему вниманию предлагаем словарь терминов наиболее распространенных в инвестиционном мире. При выборе типов инвестирования, планировании Вашей инвестиционной стратегии он окажет  Вам незаменимую помощь.

Если у Вас возникли некоторые проблемы, мы будем рады Вам помочь!
Просто свяжитесь с нами по email: investor@compass.kz или позвонив +7 727 356 0 356.

Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН)
— является государственным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по контролю и надзору на финансовых рынках.

Активы фонда
— имущество, составляющее фонд, в состав которого входят финансовые инструменты (ценные бумаги), депозиты, денежные средства, дебиторская задолженность.

Акция
— ценная бумага, представляющая часть инвестиций владельца в акционерное общество, выпустившее акцию. Владельцы акций, будучи собственниками компании, несут риск ее процветания и неудач. Владение акцией дает право на получение дохода из прибыли акционерного общества (дивидендов), право участвовать в собрании акционеров и голосовать на нем, право получить долю имущества акционерного общества, приходящуюся на акцию при его ликвидации.

Акционерный инвестиционный фонд
— акционерное общество, исключительным видом деятельности которого являются аккумулирование и инвестирование в соответствии с требованиями, установленными настоящим Законом и его инвестиционной декларацией, денег, внесенных акционерами данного общества в оплату его акций, а также активов, полученных в результате такого инвестирования;

Аудит
— проверка финансовой отчетности компаний на достоверность содержащейся в ней информации, а также на соответствие ее нормам и требованиям действующего законодательства.

Аудитор Независимый
— организация, которая в соответствии с требованиями законодательства или регулирования, обязан проводить независимые аудиторские проверки и давать заключения.

Аффилированное лицо
— инвестор (физическое или юридическое лицо), способный оказывать прямое влияние на деятельность (акционерной) компании.

Большая четверка
— (Big 4) - четыре крупнейшие аудиторские фирмы мира: Deloitte & Touche, Ernst & Young International, KPMG, PricewaterhouseCoopers. Являются транснациональными компаниями, осуществляющими аудиторское обслуживание клиентов по всему миру. На их долю приходится основной объем аудиторских услуг, оказываемых в мире. Способствуют разработке, принятию и широкому распространению Международных стандартов финансовой отчетности. Оказывают существенное влияние на развитие аудиторского дела, в том числе Международных стандартов аудиторской деятельности.

Бухгалтерская отчетность
— единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам

Вознаграждение Управляющей Компании
— вознаграждение, получаемое управляющим за предоставление услуг в соответствии с договором.

Голубые фишки
— наиболее известные и престижные акции. Обычно акционерные компании, попавшие в эту инвестиционную категорию, отличаются стабильностью и эффективностью своей деятельности. Акции этих компаний характеризуются высокой ликвидностью.

Государственные Ценные Бумаги
— облигации, казначейские векселя и другие государственные обязательства, выпускаемые центральным правительством с целью привлечения займов и мобилизации денежных ресурсов.

Государственная регистрация
— юридических лиц и индивидуальных предпринимателей - акты уполномоченного органа исполнительной власти, осуществляемые посредством внесения в государственные реестры сведений о создании, реорганизации и ликвидации юридических лиц, приобретении физическими лицами статуса индивидуального предпринимателя, прекращении физическими лицами деятельности в качестве индивидуальных предпринимателей, иных сведений о юридических лицах и об индивидуальных предпринимателях.

Денежный рынок
— инструменты, продаваемые на денежном рынке, включают в себя деньги на счетах, депозиты и депозитные сертификаты, краткосрочные (до одного года) облигации. Денежный рынок не включает акции и долгосрочные облигации, считается наименее рискованным местом вложения средств, обычно имеет самую низкую доходность.

Диверсификация портфеля
— распределение средств инвестора между различными категориями активов (инвестиций) в целях снижения риска.

Доверительное управление
— Деятельность Управляющей компанией по переданными в управление активами в интересах выгодоприобретателя (доверителя).

Доходность 
— расчетный показатель - отношение суммы денежных средств при реализации инвестиционного пая к сумме денежных средств, уплаченной инвестором при приобретении паев. Доходность выражается в процентах годовых.

Депозитарий- см. Центральный Депозитарий

Инвестиция 
— вложение денежных средств в разного рода активы с целью получения дохода, увеличения капитала либо и того и другого. При этом для инвестора имеет большое значение безопасность и ликвидность вложений.

Инвестиционный портфель 
— целенаправленно составленная совокупность ценных бумаг или иных активов, которые вместе составляют активы инвестиционного фонда.

Инвестиционный пай
— это именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Инвестиционное решение 
— решение о вложении финансовых ресурсов на определенный срок и при заданной степени риска.

Инвестиционное решение 
— решение по распределению активов, которым руководствуются сотрудники Компании, непосредственно участвующие в инвестировании имущества Фондов, при выборе объекта инвестирования. Инвестиционное решение может включать определение долей в инвестиционном портфеле для отдельных классов активов, перечень ценных бумаг, предназначенных для инвестирования, долю выбранного объекта вложения в общем объеме активов, допустимый уровень отклонения от выбранной пропорции.

Интервальный фонд 
— инвестиционный фонд, который открывается для приобретения, погашения и обмена инвестиционных паев, в определенные Правилам доверительного управления фондом интервалы времени, но не реже чем один раз в квартал.

Инфляция
— переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост цен. Для инфляции характерна постоянная повышательная тенденция в динамике среднего уровня цен.

Институциональный инвестор 
— организация, деятельность которой сосредоточена на инвестировании. Примером ИИ могут служить пенсионные фонды, страховые компании, ПИФы банки.

Котировка
— официальное установление на бирже курсовой цены бумаг.

Ликвидность
— способность быстро конвертировать определенный актив в денежные средства по рыночной цене.

Надбавка при приобретении 
— комиссия при приобретении пая, увеличивающая его стоимость по сравнению со стоимостью чистых активов в расчете на один пай. Размер надбавки устанавливается в процентах от стоимости пая.

Опцион (OPTION) (от лат. optio - выбор, желание, усмотрение)
право выбора, получаемое за определенную плату. Наиболее часто термин применяется в следующих его значениях: 1) предоставляемое одной из договаривающихся сторон условиями договора право выбора способа, формы, объема выполнения принятого ею обязательства или даже отказа от выполнения обязательства при возникновении обстоятельств, обусловленных договором; 2) соглашение, предоставляющее одной из сторон, заключающих биржевую сделку купли-продажи, право выбора между альтернативными (вариантными) условиями договора, в частности право покупать или продавать ценные бумаги в заранее установленном объеме по твердой цене в течение того или иного срока.

Опцион ПУТ (OPTION PUT)

право продать фьючерсный контракт, товар или иную ценность по заранее установленной цене.

Опцион КОЛЛ (OPTION CALL)

право купить фьючерсный контракт, товар или иную ценность по заранее установленной цене.

Открытый паевой инвестиционный фонд 
— паевой фонд, в котором погашение инвестиционных паев возможно по первому требованию пайщиков не реже чем один раз в квартал.

Паевой Инвестиционный Фонд (ПИФ)
— это имущественный комплекс без образования юридического лица, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Целью доверительного управления является прирост имущества соответствующего фонда.

Расходы компании 
— расходы, связанные с управлением фондом, за исключением надбавок и скидок и ежегодного вознаграждения управляющей компании.

Регистратор
— юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по созданию и ведению реестра владельцев паев инвестиционного фонда.

Реестр владельцев паев 
— система записей о Фонде, общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев Фонда, владельцах инвестиционных паев Фонда и количестве принадлежащих им инвестиционных паев Фонда, дроблении инвестиционных паев Фонда, документах, являющихся основанием для внесения записей об изменении реквизитов владельцев инвестиционных паев, о приобретении, погашении, обмене, блокировке операций по лицевым счетам владельцев, а также об обременении инвестиционных паев Фонда различного рода обязательствами. Учитывает права владельцев инвестиционных паев. Его ведение и хранение осуществляется Специализированным Регистратором.
Реестр держателей паев — система записей о Фонде, общем количестве размещенных и выкупленных инвестиционных паев Фонда, владельцах инвестиционных паев Фонда и количестве принадлежащих им инвестиционных паев Фонда, дроблении инвестиционных паев Фонда, документах, являющихся основанием для внесения записей об изменении реквизитов владельцев инвестиционных паев, о приобретении, выкупе, конвертации, блокировке операций по лицевым счетам владельцев, а также об обременении инвестиционных паев Фонда различного рода обязательствами. Учитывает права владельцев инвестиционных паев. Его ведение и хранение осуществляется Регистратором.

Резиденты
1. Физические лица, являющиеся гражданами Республики Казахстан;
2. иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в Республике Казахстан на основании вида на жительство, предусмотренного законодательством Республики Казахстан;
3. юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

Реинвестирование
— дополнительное вложение собственного или иностранного капитала в фонд в форме наращивания ранее вложенных инвестиций за счет полученных от них доходов или прибыли.

Скидка при погашении
— комиссия, взимаемая при погашении пая. Размер скидки устанавливается в процентах от стоимости пая и обычно зависит от времени, прошедшего с момента приобретения данного пая.

Стоимость инвестиционного пая
— определяется как кратное от деления СЧА на общее количество выданных паев фонда на определенную дату.

Стоимость чистых активов (СЧА)
— стоимость активов фонда, уменьшенная на стоимость пассивов фонда. Иными словами, это общий объем средств фонда. Используется для расчета стоимости пая.

СВИФТ (SWIFT)
автоматизированная система осуществления международных денежных расчетов и платежей с использованием компьютеров и межбанковских телекоммуникаций. Создана в 1973 г. в Брюсселе представителями 240 банков 15 стран с целью упрощения и унификации международных расчетов. Работает с 1977 г.

СВОП (SWAP)
торгово-финансовая обменная операция, в которой заключение сделки о купле (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (купле) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях. Существует ряд видов своп-операций: 1) своп с целью продления сроков действия ценных бумаг представляет продажу ценных бумаг и одновременную покупку такого же вида ценных бумаг с более длительным сроком действия; 2) валютная своп-операция заключается в покупке иностранной валюты с немедленной оплатой в национальной валюте с условием последующего обратного выкупа; 3) своп-операция с золотом состоит в продаже золота на условиях наличной поставки с одновременным заключением сделки на обратную покупку золота через определенный срок; 4) своп-операция с процентами заключается в том, что одна сторона (кредитор) обязуется выплатить другой проценты, получаемые от заемщиков по ставке «либор» в обмен на обратную выплату по фиксированной в договор

СПЛИТ (SPLIT)
разделение, дробление акций корпораций, акционерной компании на большое число менее крупных акций с целью облегчения их распространения. Осуществляется при условии сохранения общей суммы, на которую выпущены акции.

СПОТ (SPOT)(от англ. spot — наличный, немедленно оплачиваемый)
биржевая или внебиржевая сделка о продаже наличного товара или валюты, предусматривающая срочную поставку и оплату. При валютной сделке на условиях «спот» передача валюты производится в течение одних суток. Разница во времени между поставкой и оплатой связана с необходимостью проведения банковских операций по расчетам. Величина валютного курса по операциям «спот» может отличаться от курса по другим сделкам.

СПРЭД (SPREAD)
1) одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на один и тот же товар с разными сроками поставки; 2) одновременная покупка и продажа опционов одного типа по разным ценам или с разным периодом истечения срока; 3) размах колебаний цен.

СТРИП (STRIP)
покупка акций с целью получения дивидендов.

СТРИТ-НЕЙМ (STRIT NAME)
ценные бумаги, выписанные на имя брокера вместо клиента.

СТРЭДЖИНГ (Straging)
случай, когда ожидается эмиссия акций повышенного спроса.

СТРЭДЛ (STRADLE)
1) сочетание одновременной покупки одного товара и продажи другого; 2) соглашение, предоставляющее право держателю ценных бумаг продавать или покупать их по определенной цене.

СТРЭНГЛ (STRANGLE)
двойной опцион с одновременной куплей-продажей опциона на покупку и опциона на продажу с разными ценами реализации, при этом цена реализации опциона на покупку обычно ниже цены реализации опциона на продажу.

СТРЭП (STRAP)
опционная стратегия типа «стрэдл», при которой покупается больше опционов на покупку, чем опционов на продажу.

Управляющая Компания
— это коммерческая организация, созданная в соответствии с законодательством РК и получившая лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, в доверительном управлении которой находится имущество фонда.

Финансовый рынок
— организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и рациональное размещение финансовых средств в товарном производстве.

Фондовый рынок 
—  организованный рынок торговли ценными бумагами.

Фьючерсы (FUTURES) (англ. futures - товары, закупаемые заблаговременно, с упреждением)
срочные заключаемые на биржах сделки купли-продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. До исполнения сделки покупатель вносит небольшую гарантийную сумму. Чаще всего фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи товаров, а с целью страхования (хеджирования) будущей сделки с наличным товаром или получения прибыли за счет последующей перепродажи товара. Фьючерсными можно также назвать сделки по образцам еще не произведенного товара.

Хедж (HEDGE)
срочная (длительная) операция, сделка, заключаемая в целях страхования продавцов и покупателей от возможного будущего изменения рыночных цен на данный товар. Страхование достигается путем, посредством заключения наряду с основным торговым договором дополнительных фьючерсных контрактов. Длинный хедж - состоит в покупке фьючерсного контракта для защиты от возможного повышения цен. Короткий хедж состоит в продаже фьючерсного контракта для защиты от возможного снижения цен. Чистый хедж - это срочная сделка на покупке, заключенная с целью «запереть» ссудный процент и таким образом застраховаться от возможного падения ставки ссудного процента.

Хеджирование
— совокупность стратегий, позволяющих сводить к минимуму возможность финансовых потерь. Включает в себя покупку контрактов на продажу, обеспеченных опционов и т.д.

Цель инвестирования имущества
— его прирост. Доходы от доверительного управления имуществом, составляющим Фонд, не являются собственностью Управляющей Компании, а относятся на прирост имущества, составляющего фонд.

Центральный Депозитарий (ЦД)
— организация, имеющая лицензию на осуществление деятельности специализированного депозитария, которая несет в интересах пайщиков Фонда обязанности по хранению имущества, составляющего Фонд, и контролю за распоряжением этим имуществом в соответствии с договором с Управляющей Компанией.

Ценная бумага 
— документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права ее владельца и приносящий доход ее владельцу.